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叶宝荣:公募基金规模4月暴增近万亿 混合型受追捧
2016-01-20 5591

最近几个月来,市场的狂飚突进,让借道公募基金入市的投资者迅猛增多,加上同期大量新基金密集发行,中国公募基金四月单月规模增长近万亿元,总规模首次突破6万亿大关。

根据中国基金业协会官网微信的数据及《证券时报》的测算,截至今年4月底,中国共有2108只公募基金,总净值达6.2万亿元人民币,为历史上首次突破6万亿大关,较3月底时的数字暴增9583亿元,单月增幅高达18.28%,单月接近万亿的规模增长也创出历史之最。

按基金类型来看,货币基金规模达到2.5万亿元,比3月底增长3339亿元,增幅达15.42%,显示股市行情火爆并没有阻止货币基金规模迭创新高,业内人士认为,很可能是由于天弘余额宝规模仍在持续增长。而4月份绝对规模增长最多基金类别当属混合型基金,该类型1个月规模大增3817亿元至1.31万亿元,单月增幅高达41.02%,新基金的大量发行成为推动混合型基金规模增长的主要引擎,混合型基金也是今年以来发行数量最多和成立规模最大的基金类别。

混合型基金是指投资于股票、债券以及货币市场工具的基金,同时使用激进和保守的投资策略,其回报和风险要低于股票型基金,高于债券和货币市场基金。根据股票、债券投资比例以及投资策略的不同,混合型基金又可以分为偏股型基金、偏债型基金、配置型基金等多种类型。

剔除掉新基金发行带来的规模贡献,4月份股票型基金约净赎回1000亿份,而混合型基金则出现约1000亿份净申购。

受到港股市场大幅上涨刺激,规模长期停滞不前的QDII基金(允许内地居民投资境外资本市场的基金)规模在4月份出现大幅增长。截至4月底,94只QDII基金总规模达到977.36亿元,逼近千亿元大关,比3月底大增433亿元,增幅达到八成,基数较低的QDII基金也成为4月份规模增长最快的基金类别。股票型基金和债券型基金4月份规模也都出现增长。

不过,从各类型基金的份额变化看,债券基金却在4月份出现了小幅缩水,呈现净赎回态势,其他类别基金份额规模则都有不同程度增长。但如果剔除掉新基金发行带来的贡献,股票型基金4月份净赎回规模估计达到1000亿份,混合型基金则出现约1000亿份净申购,QDII基金净申购规模达到300亿份。

东方财富统计的数据显示,截至5月17日,在成立于今年之前的759只股票型基金中,年内回报超过50%的多达464只,占比六成左右;335只年内回报超过60%,占比超4成。

同私募基金相比,公募基金业绩更为抢眼。格上理财统计数据显示,今年以来,阳光私募行业平均收益仅有30%出头,其中股票类基金平均收益也不足40%,同六成产品收益超过50%的公募基金相比。

从最近成立的基金类型看,大部分聚焦于新兴产业主题,新常态、新起点、新活力、新能源、新兴产业等依然是重要标签。

中国证券网援引沪上某基金研究员表示,公募基金牛市业绩抢眼,主要与公募基金的研究及策略有关,公募基金整体研究能力强,判断大势能力突出,往往能把握系统性机会,从此前牛市行情表现看,公募基金的历史业绩非常好。此外,公募基金受仓位限制,即使市场大幅上涨,但必须要保留一定仓位,加上在牛市到顶前几个月,投资者往往陷入疯狂状态,超大规模基金成立数量数量增多,使得公募基金弹药充足,也助推了基金净值的上涨。

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